警报!白马股竟上演跌停惨案 小心这些股(名单)

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一文看后市

一直是股市“信仰”的白马股却接连飞出黑天鹅。

中国铝业公布重组方案后复牌,竟然连续两日封死跌停,市值蒸发229.46亿,千万手卖单寄望夺路出逃而不得。

同样令人意外的还有6年10倍的大牛股老板电器。老板电器发布业绩公告,净利预增20%,但股价今日却一字跌停。

投资者一脸懵,两只白马股缘何在利好消息下跌停?

机构仓皇出逃

盘后数据显示,机构资金从这两只白马股中大举出逃。

龙虎榜显示,三家机构席位再度位居中国铝业卖出席位前三,合计卖出4865.5万元,占今日成交金额的逾60%。中国铝业2月26日跌停当日,在卖出金额排名前5名中,也有四家机构席位。

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从资金流向看,中国铝业也显示主力资金大幅流出。

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老板电器27日龙虎榜显示,三机构席位卖出8844万元,深港通买入3952万元并卖出2840万元,两机构席位买入657万元。

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从资金流向看,老板电器也显示主力资金大幅流出。

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中国铝业多重利好护航

为何投资者不买单?

经过历时近半年时间的长期停牌之后,中国铝业携一纸发行股份购买资产暨关联交易预案于2月26日复牌。通过重组方案来看,倘若交易成行,公司未来不仅盈利能力大幅增强,而且负债压力将迅速降低,且关联交易和同业竞争也会相应减少。

但公司二级市场表现让人大跌眼镜。与多数机构看法大相径庭,中国铝业复牌后连续两日跌停。

资本运作巧夺天工,二级市场为什么充耳不闻呢?分析认为,很大一部分因素在于公司停牌期间,整个行业的预期已经发生重要变化。

自2017年9月12日中国铝业A股停牌以来,冬季限产关停产量实际上低于市场预期,且铝锭库存出现了持续上升的新趋势,电解铝价格也由高点回落17%。这导致了A股电解铝板块的股价在这段时间都出现了明显回落。

根据中金公司统计,在这段周期内,A股电解铝板块平均回调34%,中国铝业H股下跌19%。因此,中国铝业A股股价出现补跌,便也在情理之中了。因此,从某种意义上说,中国铝业的跌停,并非资金对创新运作的不买账,而是对相关预期的折射。

老板电器业绩预增

但不及预期

老板电器始创于1979年, 2010年登陆资本市场,成为国内首家登陆资本市场的高端厨电企业,自2010年至2016年公司连续多年稳定高增长,但在2017年这一神话被打破了。

2月26日晚间,老板电器发布2017年业绩快报及2018年一季报预告。

去年公司实现营业收入近70亿元,同比增长21%,净利14.5亿元,同比增长20%。基本每股收益1.53元,加权平均净资产收益率31.25%,较上年33.38%减少了2.13个百分点。同时,公司还发布一季报预告,预计净利润较去年同期增长10%-30%。

虽然老板电器的净利润仍然保持增长,但是,2017年净利增速只有两成,创出了该股2010年四季度上市以来净利增速新低。

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老板电器作为高增长典范,上市后除2011年净利同比增长39.19%以外,其他年份净利增长率都在40%以上。

结合去年各季度财报可以看到,2017年老板电器净利增长逐季下滑,一季度末净利增长最高,达54.28%,半年报增长41.37%,三季度下降至36.95%,而全年业绩仅增长20%。去年四季度老板电器的净利增速不仅环比大幅下降,同比2016年四季度也下降3%,这些在公司历史上都相当少见。

市场风格转换加剧跌势

市场人士认为,上述利空还不足以令资金如此仓皇从两只白马股中出逃。

例如,老板电器去年业绩增速下滑并不是突然出现的利空。公司在2017年三季报中已预计2017年全年净利润同比增长20%-40%,这次发布的成绩单与公司之前的预期并不存在差异。为何资金今日突然出逃?

分析认为,这与当前中小创崛起、投资风格有转换迹象密不可分。此前老板电器脱颖而出成为一只明星股,离不开公司自身业绩的腾飞,同时也和市场投资风向具有莫大关系,特别是在2017年,老板电器炙手可热,就与A股市场追捧大消费白马股的市况有关。成也萧何,败也萧何,老板电器今天的跌停,也源于近期市场投资风向有所转换。

周一,受外围市场及IPO注册制延期等消息影响,两市股指集体高开,上证综指实现六连阳,中小板、创业板表现更突出,创业板指成为昨天的领涨先锋,盘中一度大涨近4%,收盘仍涨3.61%,创出近7月最大单日涨幅。

今天市场继续分化,权重板块普遍低迷,中小创延续强势,截至收盘,上证综指跌逾1%失守3300点;创业板指一枝独秀,上涨0.83%。目前市场对创蓝筹唱多之声骤起,各路资金对中小创细分行情龙头的加仓也十分积极。

如果市场投资风潮继续转向中小创,在年报及一季报披露季,对于估值不算便宜、前期涨幅较大仍处高位的白马股,投资者短期需要保持一定的警惕。

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(综合自证券时报网、E公司官微)

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