1月25日沪深股市早盘内参

01.25

周四

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宏观经济

国务院：发出《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》。《通知》强调，要聚焦涉黑涉恶问题突出的重点地区、重点行业、重点领域，把打击锋芒始终对准群众反映最强烈、最深恶痛绝的各类黑恶势力违法犯罪。要坚持依法严惩、打早打小、除恶务尽，始终保持对各类黑恶势力违法犯罪的严打高压态势。

达沃斯：中央财经领导小组办公室主任刘鹤24日在达沃斯表示，中国将利用改革开放40周年的机会，推出新的、力度更大的改革开放举措。目前开放将聚焦在四个方面，金融业，制造业服务业，保护产权、特别是知识产权，扩大进口。

央行：中国基本没有太大的升息空间，因为通胀仍然迟滞，同时政府希望降低经济的债务负担。

中央政法工作会议：要开展专项行动，依法查处金融、财税、资本市场、社会民生等领域经济犯罪案件，重点打击非法集资、网络传销、内幕交易等经济犯罪。

商务部：将提高利用外资的水平。将创新思路，打造利用外资的新的平台，重塑利用外资的新的优势，不断地扩大利用外资的规模，提高利用外资的质量，优化利用外资的环境。同时，将推动大幅度地放宽市场准入，保护外商投资合法权益。

上海证券报：上海自由贸易港方案或在今年全国两会后亮相，目前舆论关注的重点包括方案的具体内容及具有中国特色“境内关外”制度框架等。

新华网：区块链有望应用于供应链管理、食品安全、信息传播等多个领域，虚拟数字货币只是其应用场景之一。专家指出，“区块链技术发展与数字货币之间没有必然联系，数字币只是区块链技术的应用场景之一。”对于区块链和虚拟数字货币，应防止“买椟还珠”式的炒作。

北京市：今年全市经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增长6.5%左右；一般公共预算收入增长6.5%左右；居民消费价格涨幅控制在3%以内；城镇调查失业率控制在5%以内。

人民日报：回顾改革史，企业家大胆发出的“松绑”放权呼吁，曾经成就了经济体制改革的一段佳话。今天仍然需要广大企业家继续发扬“敢为天下先、爱拼才会赢”的闯劲。将改革进行到底，坚定不移地给企业家精神以更好保护，让市场活力进一步激发中国潜力，中国的改革必将书写新的伟大奇迹。

央行：中国央行1月24日进行1100亿元7天逆回购操作、1000亿元14天期逆回购操作、100亿元63天期逆回购操作，有1700亿元逆回购到期， 1070亿MLF到期。

Shibor：1月24日隔夜shibor报2.5740%，下跌2.80个基点；7天shibor报2.8320%，下跌3.10个基点；3个月shibor报4.7267%，上涨1.04个基点。

行业动态

新华社：日前，国务院办公厅印发《关于改革完善全科医生培养与使用激励机制的意见》（以下简称《意见》）。《意见》强调，各地各部门要将改革完善全科医生培养与使用激励机制作为深化医改、建设健康中国的关键环节和重大任务，制定实施方案，强化部门协同，明确任务分工，加大经费保障，完善医保支付政策，加大宣传引导，狠抓贯彻落实。

银监会：要善于在“强监管、严监管”的氛围下依法开展监管工作，对于违法违规金融行为，要理直气壮加强监管，旗帜鲜明进行纠正，依法实施行政处罚，推动银行业规范发展，提高服务实体经济质效，切实保护金融消费者权益。

中国能源局：2017年可再生能源发电量占比26.4%，同比上升0.7个百分点。2017年光伏发电市场规模快速扩大，新增装机5306万千瓦。2017年全国光伏发电量1182亿千瓦时同比增长78.6%。2017年弃风率和弃光率分别为12%和6% 双双同比下降。

工信部：对《关于移动通信转售业务正式商用的通告（征求意见稿）》征求意见，民营企业、国有企业、外商投资企业可以依法申请经营移动通信转售业务。

央行：正审慎从严地批设市场化个人征信机构。银证保等传统金融机构之外的机构所掌握的个人负债信息，这个新兴领域需要市场化的个人征信机构来实现全覆盖。银证保等传统金融机构掌握的个人负债信息，人民银行征信中心运维的国家金融信用信息基础数据库已基本实现全覆盖。推进征信服务对经济金融、社会生活和行政司法领域的全覆盖。

上海证券报：某上市城商行对公投放贷款指导价较基准利率上浮至少20%，幅度高于去年。民生银行首席研究员表示，银行压降非标规模、压缩通道业务后，表外信贷需求回归表内，是导致贷款定价走高的原因之一。若负债端成本不变，调高贷款定价有利于改善银行息差，进而增厚银行业绩。

经济参考报：包括油气管道运营机制改革实施方案在内的一系列相关细则正在制定中，2018年上半年或将发布。同时，下游炼化等行业也将成为重组、混改的重要领域。

环渤海动力煤：本报告期（1月17日至23日），环渤海动力煤价格指数报收于577元/吨，环比降1元/吨。分析认为，多空因素交织，本期环渤海地区动力煤价格走势趋缓：1、保供应效果显著，发运港口煤炭库存回升。2、市场观望情绪升温。3、煤炭海运费弱势盘整运行，春节前博弈升级。

股市聚焦

证监会：5家公司IPO首发上会，3家被否，1家暂缓表决，1家获通过。河南蓝信科技股份有限公司、深圳华智融科技股份有限公司、广东格林精密部件股份有限公司（首发）未通过。北京宇信科技集团股份有限公司（首发）暂缓表决。彩讯科技股份有限公司（首发）获通过。

中金所：进一步加强异常交易行为监管，正式启用日内过度交易防范功能和自成交防范功能。今后，单个客户在股指期货单个产品上的日内开仓交易量须控制在监管标准以内，对超过监管标准的开仓订单以错单形式退回；自成交防范功能可由会员自主选择申请开通或关闭，开通后自成交将以错单形式退回。

新华社：资本市场是投资预期的市场，也是优化资源配置的市场，大股东的承诺关系着千千万万投资者的投资决策，也关系着中国经济的发展质量。中国自古以来就讲究以诚立身。诚信是企业家精神的基石。作为企业家群体的中坚力量，上市公司大股东更应重然诺、守信用，言必信，行必果，为中国经济的高质量发展注入“正能量”。

21世纪经济报道：1月23日，证监会机构监管部下发了2018年第1期机构监管情况通报，直指近期权益基金持续热销过程中出现的非理性现象问题。通报指出，近期权益类基金持续热销，既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响，也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。

深交所：下一步将坚持对外开放，深化国际合作，完善跨境资本服务机制，推进境内外资本市场互联互通，全面推进“十三五”期间建设世界领先的创新资本形成中心。

中国证券报：目前信托公司收紧的主要是一些合规方面存在瑕疵的业务，其他符合监管规定的结构化证券信托业务仍正常开展。至于做上市公司市值管理配资的集合信托产品，以及用于上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购等杠杆比例较高的信托产品，大多面临到期后不能接续的问题。

经济参考报：2017年公司债仅发行1200只1.1万亿元，较2016年锐减超6成。伴随非公开发行公司债券业务风险的加大和监管层对其发行门槛的提高，再加上今年到期高峰的到来，2018年公司债将迎来明显的“瘦身”。

龙虎榜：盘后数据显示，1月24日龙虎榜中，共22只个股出现了机构的身影，有6只股票呈现机构净买入，16只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是联化科技、光线传媒、顺网科技，净买入金额分别为7034万元、6903万元、992万元。

新股申购：嘉友国际将于1月25日进行申购，申购代码为：732871。

中签号：明阳电路末“4”位数：6875、1875。末“5”位数：82594、02594、22594、42594、62594、67781、92781、17781、42781。末“6”位数：658635、908635、158635、408635。末“7”位数：3041168、4291168、5541168、6791168、8041168、9291168、0541168、1791168。末“8”位数：54174803、79174803、04174803、29174803。末“9”位数：140687968。

中签号：淳中科技末“4”位数：1633、6633；末“5”位数：61025、81025、41025、21025、01025、69379；末“6”位数：422843、547843、672843、797843、922843、297843、172843、047843；末“7”位数：0323148、5323148、3666114。

中签号：南都物业末“4”位数：1279；末“5”位数：67008、87008、47008、27008、07008；末“6”位数：185906、685906；末“7”位数：2917223、4917223、6917223、8917223、0917223、8067156、3067156；末“9”位数：050456526。

数据一览

沪深股市：沪指1月24日延续上攻态势，收盘小幅上扬0.37%，盘中最高涨至3569.49点，再创两年多新高，日K线强势七连阳，收报3559.47点；创业板指猛涨2.57%，收复1800点关口，收报1813.28点；上证50指数收盘小幅上扬0.12%，收报3180.33点，日K线惊现19连涨。两市合计成交6007亿元，行业板块涨跌互现，券商股大涨。

港股：香港恒生指数1月24日首次站上33000点大关，日内涨幅0.2%；今年以来恒指涨幅已超8%。

沪深港通：截止1月24日收盘，沪股通当日净流出5.50亿元，当日余额135.50亿元；深股通当日净流入9.80亿元，当日余额120.20亿元；北向资金当日净流入4.30亿元。港股通(沪)当日净流入20.19亿元，当日余额84.81亿元；港股通(深)当日净流入 19.56亿元，当日余额85.44亿元；南向资金当日净流入39.75亿元。

融资融券：截至1月23日，上交所融资余额报6445 亿，较前一交易日增加46.43 亿；深交所融资余额报4268 亿，较前一交易日增加5.04 亿；两市合计10714 亿，较前一交易日增加51.47 亿。

板块掘金

　　军工行业：当前基金军工持仓已处于历史低位，优质军工股估值水平已降至2018年40x P/E以下；军工行业基本面有望在2018年拐点向上，建议关注军工板块配置机会。

　　推荐关注：中航光电、航发动力、中直股份、航天电器、航天电子、国睿科技、四创电子、海格通信、华讯方舟。

　　新材料产业：新材料产业种类繁多，应用各异，不同的材料处于不同的技术和应用水平，以及商业化进程，使他们处于生命周期的各个部分，从而也具有不一样的投资和价值和投资时点。

　　重点关注：道氏技术、沧州明珠、新纶科技、江化微、飞凯材料。

　　非银金融：券商估值修复+创新业务松绑及交投活跃带来的估值提振。2018年从严监管态势不变，但边际增量在改善，扶优限劣思路不变；保险行业历经供给侧结构性改革，龙头险企优中选优，具有高人均产能、高举绩率、高留存率的公司有望在行业面临挑战时独善其身。

　　推荐关注：中国平安、中国太保、新华保险、华泰证券、中信证券、广发证券。

　　银行板块：受益于实体经济的回升，2017年银行业业绩大幅改善，为银行板块走强打下坚实基础，资金持续布局且业绩稳健增长的银行股有望继续走强。在经济温和复苏以及板块低估值共振作用下，A股银行板块估值体系有望重构。

　　建议关注：农业银行、兴业银行、浦发银行、常熟银行、宁波银行。

公司简讯

龙韵股份：拟10转4并派现，现金分红在此次利润分配中占比不低于20%。。

水井坊：中高端白酒扩容式增长，年度业绩预增49%。

中际旭创：5G光模块产品2018年会逐步推出。

包钢股份：2017年净利预增超22倍。

南纺股份：控股股东终止转让公司控股权。

吉大通信：芜湖领先基石创业投资合伙企业拟6个月内清仓减持5.63%股份。

民生银行：“泛海系”持股比例升至6.94%。

永辉超市：投资家乐福的股权比例暂不确定，25日复牌。

国民技术：“失联事件”最新进展，深圳市公安局立案侦查。

海航投资：正筹划涉及公司的重大事项，公司股票24日起停牌。

楼市观察

厦门市：国土资源与房产管理局发布消息称，“限购政策放松属不实信息”。房管局称，近期有个别人员散布“外地户口在厦门买房限购政策正式解除”、“补齐3年医社保就可在厦门买房”、“外地客户可直接买房”等内容属于不实信息。

北京市：今年要严格执行各项房地产调控政策措施，加强市场监测和政策储备，促进房地产市场平稳运行。完成1200公顷住宅供地，扩大住房供给，稳定市场预期。发展住房租赁市场特别是长期租赁，推进集体建设用地建设租赁住房。鼓励产业园区建设职工集体宿舍，规范住房租赁市场管理。

经济参考报：坚持“房住不炒”，有必要对居民部门杠杆率进行抑制，并有效引导房地产市场预期。在坚持房地产市场“分类调控、因城施策”的基础上，基于对区域性住房供求关系的深入准确把握，需要及时对终端金融需求进行相机调整，对住房炒作行为在金融端切实形成有效挤压，同时最大程度避免对刚性住房需求的误伤。

住建部：定于2018年1月至4月开展建筑节能、绿色建筑与装配式建筑实施情况专项检查。

国际瞭望

英国：截至11月的三个月ILO失业率 4.3%，预期 4.3%，前值 4.3%。截至11月的三个月ILO就业人数 +10.2万，创2017年6月来最大升幅，预期 -1.2万，前值 -5.6万。截至11月的三个月ILO就业人数升至3220.7万人，创历史新高。12月失业金申请人数 +0.86万，2月失业率 2.4%。

欧元区：欧元区1月制造业PMI初值 59.6，预期 60.3，前值 60.6。法国1月制造业PMI初值 58.1，预期 58.6，前值 58.8。德国1月制造业PMI初值 61.2，预期 63，前值 63.3。

沙特：计划维持一季度原油产量在约980万桶/日不变，出口量在约700万桶/日不变，尽管一季度国内精炼厂将进行维护。

美国：短期内并不担心美元走势，美元走弱有利于美国贸易。

英国：退欧过渡期协议预计可以在3月前签订。对退欧过渡期的时间长短不太担心，2年时间会比较正常。关于英国与欧盟未来关系的具体问题可能还将持续到过渡期。退欧过渡期内，英国仍将处于欧洲法案的裁定权下。