提示一个会惨亏10%的“雷”！

3月8日女神节，A股献上艳阳天：

A股8大指数齐刷刷地反弹收红，各大板块如火如荼：雄安板块涨停潮，成为领涨市场的龙头；泛医药板块亦集体走强。

一句话，引爆雄安新区：两会期间，外交部部长王毅称，今年将向全球推介雄安新区。盘面上，立即给予“掌声”，沉寂已久的雄安新区掀起一波涨停潮。

今晚市场最大焦点：特朗普即将签署关税协议

据美国媒体最新爆料，川普将在周四中午（北京时间周五凌晨）签署关税决议，计划对进口钢铁和铝产品全面征税，税率分别为25%和10%。

期货市场反应比较激烈，螺纹、热卷等商品期货已经连续大跌。

另外，提示一个会惨亏10%的“雷”。

南威软件（603636）要“10配3”，股权登记日是3月12日。

按今天收盘价10.26元/股计算，配股后除权价9.34元=（10*10.26+3*5.50）/13，如果持有且没参与配股的投资者将直接承受10.7%的亏损。

小景建议，持有南威软件的投资者记得3月12日之前卖出，或定闹钟提醒自己参与配股。

年报高峰季来了，谁有雷？谁有惊喜？

4条标准梳理：15只个股或大超预期

年报披露渐入高峰，截至2018年3月2日，A股共有1828家上市公司披露业绩快报/年报，占A股总市值之比为36.1%。

中信证券根据以下4个指标，梳理了一组年报季行情可参与的细分行业（见图1）：

①按照2017年年底的市值，业绩披露率在20%~90%（超过90%的行业，可以认为是年报行情已经基本兑现）之间；

②2017年业绩增速和Q4业绩增速均高于2016年同期；

④2016年业绩增速低于实际增速，也就是说未披露的公司业绩增速超过已披露公司；

④中信证券研究部行业分析师判断，2017年整体行业景气稳健或者向上。

对于年报行情的个股推荐，中信证券推荐2017年年报可能超预期的个股标的池（见图2）

起风了！超10000亿重金砸向这个板块

机构强调：高度重视3个领域、6只个股

3月5日，新华网海外版报道：2018年中国国防军费预算增速调增至8.1%， 达到11069.51亿元人民币，远超市场预期！

东兴证券强调，当前时点，应高度重视当前军工板块的显著机会！具体逻辑：

①8.1%的中国国防费用增速远超去年；

②目前军费体量正处于10000亿关口，体量效应将逐步显现；

③中国周边环境仍然恶劣，全球军费开支受地缘政治局势紧张的影响逐年增长。

④当前A股军工板块毛利率均值为16%，净利率均值为5%。其中总装类公司净利率2.3%，低于分系统类公司净利率6.5%。

主要原因是总装类公司很多产品属于单一来源采购品，采用成本加成定价限制较死。而国外9家军工总装上市公司净利率分布在5%-10%之间。

东兴证券预计，在军品定价议价机制改革后，如果按5%-7%净利率计算（在现有水平基础上翻番），军品总装类公司的备考PE将降至40倍以下，部分公司向20倍靠拢。

未来国防预算或侧重于战略空军、远洋海军及军民融合，细分领域包括雷达、新材料、无人机。东兴证券建议重点关注：

中航光电（002179）、内蒙一机（600967）、四创电子（600990）、中航机电（002013）、中直股份（600038）、光威复材（300699）。

一个被市场忽略的信号！堪称爆发的里程碑

竟是翻倍的前兆：锁定4只龙头（国金证券）

3月5日，是首个第三批光伏领跑者基地——吉林白城的项目投标截止日，据了解，本次投标有企业在多个标段报出0.39元/度的竞标电价，刷新了我国光伏项目竞标的报价新低。

仅比当地燃煤上网电价高4.5%。意味着此项目已基本实现发电侧上网平价。

国金证券指出，本次报价较该地区2018年的光伏标杆上网电价下浮40%之巨，但不排除这一报价仍有利可图的可能。

国金证券认为，此次发电侧平价上网的意义重点，堪称光伏行业的里程碑：

①平价上网意味着巨大市场空间将加速释放；

根据测算，假设光伏实现发电侧平价之后，由光伏满足主要的新增用电需求，则仅国内市场在2020年前后就可实现100GW左右的年度新增装机，此后数年，若考虑对存量火电的逐步替代，则可能轻易超过200GW/年。

②随着光伏项目的上网电价逐渐接近燃煤标杆电价，意味着其对补贴的依赖度将大幅降低。

光伏行业的竞争是极其残酷的，平价上网的实现一定伴随着各环节的集中度提升、光伏新增装机量爆发，只有具有成本优势、规模优势的龙头，才能笑到最后。

国金证券重点推荐：隆基股份（601012）、通威股份（600438）、正泰电器（601877）、林洋能源（601222）

进口替代+半导体爆发，这一细分领域太性感

今年将暴增40%，到2020年妥妥的73亿！

注意！这只新零售大象要起舞：3年增速30%

详细测算：合理市值1797亿，被低估了49%

供货：华为、中兴、爱立信...调研这只龙头

更是踩中风口：5G+军工+高铁+新能源

进口替代+半导体风口下的细分领域、一只被低估49%的新零售、踩中“5G+军工+新能源”的调研热门股，已在《投研圈内参》揭晓，请点击【阅读原文】或扫描/长按文末二维码查看。

扫描下方二维码

添加全小景（p5w2016）为好友

就能直接领取啦！

本文研报内容综合自中信证券、东兴证券、国金证券、中金公司，仅供参考，不构成任何投资建议。